Opciók elméleti ára, [PDF] Indexált alaptermék árú opciók | Semantic Scholar


opciók elméleti ára weboldal, amely pénzt keres a hírekért

Volatilitás Az előzőekben már kiderült, hogy az opció vevője és eladója nem egyforma feltételekkel köti meg az ügyletet.

Mivel a kedvezményezett csupán jogot vásárol, nem szükséges az alap- és változó letétekkel vesződnie, elegendő kifizetnie a prémiumot és várnia, amíg opciók elméleti ára opció belső értékre tesz szert. Az opció eladójának azonban rendelkeznie kell a megfelelő pénzügyi biztosítékokkal.

opciók elméleti ára portfólióbefektetés a pénzügyi piacokon

Felmerül persze a kérdés, ugyan miért is akarna bárki opciókat kiírni, ha ezzel korlátlan kockázatnak teszi ki magát, teljesítési kötelezettséget vállal fel, ráadásul a kedvezményezettel szemben még a letétbefizetéseket is nyögi?

A opciók elméleti ára egyszerű: a kiírók egyrészt tudják, opciók elméleti ára egy likvid határidős piacon fedezhetik pozícióikat, másrészt bonyolultabb opciós ügyletek révén behatárolhatják kockázatukat, végül pedig nagyon is tisztában vannak az opciók értékének összetettségével és értik, hogy a kereskedésben nem a határidős piaci árfolyamok és a küszöbárak szüntelen összehasonlítgatása a lényeges, hanem valami egészen más: a volatilitás alakulása.

A volatilitás volatility az árfolyamok adott időszakban mutatkozó ingadozásának mértéke 5.

opciók elméleti ára bináris opciók megduplázása

Amikor a szójabab határidős kontraktusának jegyzése egyik napról a másikra 15, netán 20 centet emelkedik vagy zuhan, a piac úgymond sokkal változékonyabb, mint mondjuk 3 vagy 5 centes elmozdulások esetén.

A volatilitás várható nagyságát többek között a rendelkezésre álló statisztikák alapján jelezhetjük előre. Opciós piaci kereskedés határidős kontraktus jegyzésének ún. Kiszámításához legalább elemű adatsorra van szükségünk ld.

Ha azt halljuk, hogy egy határidős kontraktus statisztikai volatilitása 30 százalék, ez azt jelenti, hogy a kontraktus jegyzésében az elkövetkező napban 68 százalékos valószínűséggel plusz-mínusz 30 százalékos eltérést várhatunk. A növénytermesztés éves ciklusai az előre kiszámíthatatlan természeti, gazdasági és politikai tényezők hatásai miatt sohasem lesznek egyformák, ezért a statisztikai volatilitás sem jelzi előre pontosan a jövőben várható trendet.

opciók elméleti ára opció a rendszerem

Amikor a statisztikai volatilitást például a Black-féle opcióértékelési modellbe Black, behelyettesítve kiszámítjuk egy opció elméleti prémiumát, gyakran az opciók elméleti ára piaci árától eltérő eredményt kapunk. Ha egy opció jegyzett prémiuma magasabb az elméleti értéknél, egyértelmű, hogy a piac a jövőt bizonytalanabbnak, kockázatosabbnak ítéli, mint amire az összegyűjtött adatokból következtethetünk.

Ugyanez fordítva is igaz, vagyis az elméleti értéknél alacsonyabb prémium a határidős opciók elméleti ára befektetések szempontjából biztosabb, kevésbé kockázatos jövőt sejtet.

Mivel az ár a pénzáramlások jelenértékének összege, ezért a kötvény ára és a hozam között fordított kapcsolat van: minél magasabb a hozam, annál alacsonyabb az ár és fordítva.

A prémium a piac aktuális várakozásait tükrözi, így az opció belső volatilitása a kereskedés nyereségessége vagy veszteségessége szempontjából döntő jelentőségű tényező. Ha a piac többre értékel egyes opciókat, mint amit a határidős kontraktusok statisztikai volatilitása indokolna, annak nagyon is alapos oka lehet: gondoljunk csak olyan szezonális tényezők hatására, mint például a szárazság.

A belső volatilitás kiszámítása rendkívül bonyolult feladat, de ennek végrehajtásához szerencsére számítógépes szoftverek állnak rendelkezésünkre.

opciók elméleti ára online kereset otthon